Trading-Kalender Spreads In Getreidemärkten Trading Getreide-Futures kann eine versuchliche Erfahrung für neue und erfahrene Händler. Es gibt viele Faktoren, die Preiswirkung beeinflussen können, die nicht vorhersehbar sind und wenig mit fundamentalen oder technischen Marktfaktoren zu tun haben. Die Volatilität in den Märkten aufgrund der Aktivitäten von Hedgefonds und Indexfonds sowie tägliche Schwankungen in den weltweiten Währungen kann die Kursentwicklung erheblich beeinflussen. (Für Hintergrundinformationen zum Handel mit Getreide-Futures, lesen Sie, wachsen Sie Ihre Finanzen in den Getreidemärkten.) Spread-Märkte sind dagegen selten von Aktionen auf den Weltmärkten beeinflusst und sind im Allgemeinen eher den fundamentalen Marktfaktoren ausgesetzt. Ein großer Umzug, nach oben oder unten, aufgrund von externen Markt Faktoren wird wahrscheinlich Auswirkungen auf die Wirkung einer Ausbreitung sehr wenig im Vergleich zu den endgültigen Futures-Preis. Dies ist der Grund, warum viele Getreidehändler es vorziehen, Handelsströme zu handeln, anstatt reine Futures-Kontrakte zu handeln. Werfen wir einen Blick auf die Kalender-Spread insbesondere, um Ihnen zu zeigen, warum Investoren strömen zu diesen Bereichen. (Um wirklich zu verstehen, Optionen und Futures, schauen Sie sich unsere Option Grundlagen und Futures Fundamentals Tutorials.) Kalender Verbreiten Ein Kalender in den Getreidemärkten oder einem Futures-Markt, beinhaltet den Kauf eines Futures-Kontrakts in einem Monat und Verkauf eines in einem anderen Monat für Die gleiche Ware. Zum Beispiel, eine beliebte Verbreitung in der Sojamilch Markt ist der Juli-November zu verbreiten. Händler kaufen Juli-Futures und verkaufen gleichzeitig November-Futures (oder umgekehrt), um von den Veränderungen in der Beziehung zwischen den beiden Vertragsmonaten profitieren zu können. Trader, die an diesem Spread Handel teilnehmen sehr wenig über den Preis des endgültigen Futures-Markt und nur Sorge über die Verbreitung Beziehung. In den meisten Fällen wird Geld verloren in einem Bein der Ausbreitung, sondern in einem anderen Bein der Ausbreitung. In einer erfolgreichen Ausbreitung werden die Gewinne in einem Bein offensichtlich die Verluste überwiegen, die in dem Niederlagebein erhalten werden. Dies ist manchmal ein sehr schwieriges Konzept für neue Händler zu begreifen. Es gibt zwei grundlegende Arten von Spreads, die hier relevant sind: Kaufen Sie die In der Nähe verkaufen die Deferred Bull Spread verkaufen die nahe gelegenen kaufen die Deferred Bear Spread Der Typ, den Sie zu initiieren wählen, hängt von verschiedenen Faktoren - die unten skizziert werden. (Für weitere Informationen über diese Art der Anlagestrategie, lesen Sie Bleistift in den Gewinnen in jedem Markt mit einem Kalender verbreiten.) Angebot und Nachfrage Kalender Spreads sind in der Regel von Angebot und Nachfrage Faktoren eher als Geldfluss oder äußere Einflüsse betroffen. Wenn es ein relativ lockeres Angebot Nachfrage Szenario in Getreide (Zeiten, wenn die Lieferungen ausreichend sind relativ zur Nachfrage), ist es nicht ungewöhnlich, deferred Verträge Handel deutlich über den nahe gelegenen Monaten zu finden. Der Unterschied in den Preisen ist bekannt als die Kosten für die Beförderung. Dieser Betrag beinhaltet die Kosten für Versicherung, Zinsen und Lagerung von physischem Getreide oder die für den Transport von Getreide benötigten Dollarbeträge von einem Monat zum anderen. Spreads werden nicht Handel über die Kosten der volle tragen. allgemein. Zum Beispiel sind die Kosten zu speichern, versichern und zahlen Zinsen auf einem Scheffel von Mais für einen Monat ca. 6,5 Cent. Da es sich um die gesamten Kosten handelt, sollte die Spanne zwischen Juli und Dezember nicht mehr als -39 Cent betragen (6,5 Cent x 6 Monate 39 Cent). Wenn ein Juli-Dezember-Maisausbreitung bei -39 ist, würde es als 39 angeführt, was bedeutet, Juli ist 39-unter Dezember. In den meisten Fällen werden Spreads nur bei vollem Tragen handeln, wenn es eine ausreichende physische Versorgung der gegebenen Ware gibt. Im Gegensatz dazu werden die Spreads oft bei einer Umkehrung handeln, wenn es eine geringe Versorgung mit einer Ware gibt. Dies würde bedeuten, dass in der Nähe Vertrag Monate würde den Handel über verschobenen Monaten, um Ration Nachfrage und pflegen akzeptabel liefern. Dieses Szenario hat viele Male im Laufe der Jahre in den Mais-, Soja - und Weizenmärkten stattgefunden. (Erfahren Sie, wie Angebot und Nachfrage aus USDA Berichte in Ernte Pflanzenproduktion Berichte zu interpretieren.) Analyse Sobald das grundlegende Konzept der Verbreitung bekannt ist, können Händler beginnen, ihre eigene Analyse von bestimmten Spread-Märkte durchzuführen und Chancen zu identifizieren. Bei der Betrachtung einer bestimmten Ausbreitung sollten Händler bestimmte Informationen sammeln, bevor sie Maßnahmen ergreifen. Was hat die Beziehung historisch Blick auf die letzten 15 Jahre und sehen, wo die Ausbreitung gegangen ist saisonal und in Situationen mit ähnlichen Grundlagen. Die meisten sachkundigen Makler werden Sie in der Lage, Ihnen mit historischen Spread-Charts. Verwenden Sie diese Informationen, um festzustellen, welche Art von Spread zu initiieren. Wenn eine Ausbreitung im Allgemeinen höher um einen bestimmten saisonalen Zeitrahmen verschoben wird, sollten Händler eher bereit sein, eine Stierverbreitung zu initiieren. Wenn eine Ausbreitung dazu neigt, sich saisonal nach unten zu bewegen, sollten Händler eher bereit sein, eine Bärenspreizung einzuleiten. (Erfahren Sie mehr über die Messung von Marktveränderungen beim Graben von Deeper Into Bull und Bear Markets.) Fazit Untersuchen Sie die Versorgungssituation für die gegebene Ware und bestimmen Sie, ob eine Nachfragerationierung stattfinden muss. Eine Ware, die niedrige Lieferungen im Vergleich zu den vergangenen Jahren und eine breite Streuung wäre ein gutes Ziel für Stierverbreiterung, vor allem, wenn die Ausbreitung dazu neigt, saisonal zu arbeiten. Das Gegenteil könnte für Waren mit historisch hohen Versorgungsniveaus gesagt werden. Eine detailliertere Analyse findet dann statt. Alle Faktoren, die Angebot und Nachfrage betreffen, beeinflussen die gespreizten Märkte. Ein guter Spread Trader wird ständig überwachen alles von Produktionspotenzial zu Exporten oder sogar Trendlinien. Diese Kombination von fundamentaler und technischer Analyse hilft, die Händler zu verstehen, was die vorgegebene Spread-Beziehung treibt, und entscheiden, welche Spread zum Handel und wie es zu handeln. Futures Fundamentals: Strategies 13 Im Wesentlichen Futures-Kontrakte versuchen, vorherzusagen, was der Wert eines Index Oder Ware wird zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft sein. Spekulanten im Futures-Markt können verschiedene Strategien nutzen, um von steigenden und sinkenden Preisen profitieren. Die häufigsten sind bekannt als gehen lange, geht kurz und breitet sich aus. Going Long Wenn ein Anleger lange dauert, dh einen Vertrag abschließt, indem er vereinbart, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen und zu erhalten, bedeutet dies, dass er versucht, von einer voraussichtlichen zukünftigen Preiserhöhung zu profitieren. Zum Beispiel, sagen wir, dass, mit einer Anfangsspanne von 2.000 im Juni, Joe der Spekulant kauft einen September-Vertrag von Gold bei 350 pro Unze, für insgesamt 1.000 Unzen oder 350.000. Durch den Kauf im Juni, Joe geht lange, mit der Erwartung, dass der Goldpreis steigen wird, bis der Vertrag läuft im September. Im August erhöht sich der Goldpreis um 2 bis 352 pro Unze und Joe beschließt, den Vertrag zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Der 1.000 Unzen Vertrag würde jetzt 352.000 sein und der Gewinn 2.000 sein. Angesichts der sehr hohen Hebelwirkung (erinnere mich an die anfängliche Marge von 2000), ging Joe durch den langen Weg zu 100 Profiten. Natürlich wäre das Gegenteil der Fall, wenn der Goldpreis pro Unze um 2 gesunken wäre Verlust. Es ist auch wichtig, daran zu erinnern, dass während der Zeit, dass Joe den Vertrag gehalten, kann die Marge unter dem Niveau der Wartung Margin sinken. Er musste daher auf mehrere Margin-Anrufe reagieren, was zu einem noch größeren Verlust oder kleineren Gewinn führte. Going Short Ein Spekulant, der kurzfristig einen Futures-Kontrakt abschließt, indem er sich bereit erklärt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen und zu liefern, will von einem sinkenden Kursniveau profitieren. Durch den Verkauf hoch jetzt kann der Vertrag in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden, so dass ein Gewinn für den Spekulanten. Lets sagen, dass Sara einige Forschung und kam zu dem Schluss, dass der Ölpreis in den nächsten sechs Monaten sinken würde. Sie könnte einen Vertrag heute, im November, zu dem aktuellen höheren Preis verkaufen und ihn innerhalb der nächsten sechs Monate nach dem Preisrückgang wieder kaufen. Diese Strategie wird als kurz und wird verwendet, wenn Spekulanten nutzen einen sinkenden Markt. Angenommen, Sara verkaufte mit einer anfänglichen Marginzahlung von 3.000 einen Mai-Rohöl-Vertrag (ein Vertrag entspricht 1.000 Barrel) bei 25 pro Barrel für einen Gesamtwert von 25.000. Bis März hatte der Ölpreis 20 pro Barrel erreicht, und Sara fühlte, dass es Zeit war, auf ihre Gewinne einzuzahlen. Als solche kaufte sie den Vertrag zurück, der auf 20.000 geschätzt wurde. Sara erzielte einen Gewinn von 5.000. Aber auch wenn die Saras-Forschung nicht gründlich war und sie eine andere Entscheidung getroffen hatte, hätte ihre Strategie enorm enden können. Spreads Wie Sie sehen können, gehen und kurz gehen sind Positionen, die grundsätzlich den Kauf oder Verkauf eines Vertrages jetzt, um die Vorteile der steigenden oder sinkenden Preisen in der Zukunft nutzen. Eine weitere gemeinsame Strategie von Futures-Trader verwendet wird als Spreads. Spreads beinhalten unter Ausnutzung der Preisunterschiede zwischen zwei verschiedenen Verträgen der gleichen Ware. Verbreitung gilt als eine der konservativsten Formen des Handels im Futures-Markt, weil sie viel sicherer ist als der Handel mit langen kurzen (nackten) Futures-Kontrakten. Es gibt viele verschiedene Arten von Spreads, darunter: Calendar Spread - Dies beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von zwei Futures der gleichen Art, mit dem gleichen Preis, aber unterschiedliche Liefertermine. Intermarket Spread - Hier der Investor, mit Verträgen des gleichen Monats, geht lange in einem Markt und kurz in einem anderen Markt. Zum Beispiel kann der Investor Short June Wheat und Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Dies ist jede Art von Spread, in dem jede Position wird in verschiedenen Futures-Börsen erstellt. Beispielsweise kann der Anleger eine Position im Chicago Board of Trade (CBOT) und der London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) schaffen.
No comments:
Post a Comment